Delta

Opsiyon ticaretinde delta, bir opsiyonun fiyatının dayanak varlığın fiyatındaki değişikliklere duyarlılığının bir ölçüsüdür. Dayanak varlığın fiyatındaki bir birimlik değişim için opsiyonun fiyatının ne kadar değişmesinin beklendiğini gösterir.

Delta, alım opsiyonları için 0 ile 1 arasında, satım opsiyonları için ise 0 ile -1 arasında bir sayı olarak ifade edilir. Bir alım opsiyonunun deltası 0 ile 1 arasında değişir çünkü dayanak varlığın fiyatı arttıkça alım opsiyonu daha değerli hale gelir. Deltanın 1 olması, opsiyonun fiyatının dayanak varlığın fiyatına paralel olarak hareket edeceği anlamına gelir. Örneğin, bir alım opsiyonunun deltası 0,7 ise ve dayanak varlığın fiyatı 1 $ artarsa, opsiyonun fiyatının 0,70 $ artması beklenir.

Öte yandan, bir satım opsiyonunun deltası 0 ile -1 arasında değişir, çünkü dayanak varlığın fiyatı arttıkça satım opsiyonu daha az değerli hale gelir. Deltanın -1 olması, opsiyonun fiyatının dayanak varlığın fiyatıyla ters yönde hareket edeceği anlamına gelir. Örneğin, bir satım opsiyonunun deltası -0,5 ise ve dayanak varlığın fiyatı 1$ artarsa, opsiyonun fiyatının 0,50$ düşmesi beklenir.

Bir opsiyonun deltası, opsiyonun vadesinin dolma olasılığını belirlemek için de kullanılabilir. Örneğin deltası 0,5 olan bir alım opsiyonu, opsiyonun vadesinin dolma olasılığının %50 olduğunu gösterir.

Delta, yatırımcıların opsiyon pozisyonlarının riskini ve potansiyel karlılığını değerlendirmelerine yardımcı olduğu için opsiyon ticaretinde önemli bir kavramdır. Yatırımcıların, dayanak varlığın fiyatındaki değişikliklere bağlı olarak opsiyon fiyatının ne kadar hareket edeceğini ölçmelerini sağlar. Yatırımcılar deltayı anlayarak opsiyon stratejileri hakkında bilinçli kararlar alabilir ve risklerini etkin bir şekilde yönetebilirler.